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BIS強調,新興市場雖可能經受得起美國第一波的緊縮行動,「但金融市場情勢轉弱,加上對美國升息更為敏感,因此在美國開始利率正常化後,整個新興市場的風險將更加明顯」。

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BIS指出,新興市場債券與美國10年期公債之間的殖利率差距擴大,預示新興市場的風險比2013年時更高。

新興市場第3季債券平均殖利率出現4年來最大升幅,股市共蒸發4.2兆美元,且對美元匯率指數下跌8.3%。各國對俄羅斯企業的制裁,及巴西與土耳其的政治動盪,也影響這些國家

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發債。

國際金融協會(IIF)也指出,投資人對新興市場的熱情減退,資金大舉外流。

BIS經濟部門主管鮑

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瑞歐表示,「目前的淡定之中卻有不平靜」。

BIS數字顯示,第3季新興市場發行的外幣債券淨額僅15億美元,比第2季劇減98%,是2008年來最大單季減幅,並使全球公司債銷售額劇減近80%。原因包括投資人擔心新興市場的基本面,商品跌價,債務負擔持續加重及發債公司聚焦於本國貨幣債券,都是可能

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原因。

基於美國即將開始升息,國際清算銀行(BIS)季報警告2016年新興市場將更加痛苦,情況將比2013年發生「退場風暴」(taper tantrum)時更為嚴重。

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